Episode 1: Introduccion a los Derivados
00:00:00 - Introducción a los derivados
00:00:06 - El factor principal de la utilización de derivados es la gestión del riesgo, y esto surge de una evaluación con la finalidad de obtener una mejora para lograr la optimización del capital mediante coberturas y especulaciones.
00:00:21 - Este riesgo se puede encontrar en los mercados financieros y de ahí se puede estructurar líneas y perfiles para determinar la utilidad deseada.
00:00:28 - Cuando hablamos de perfiles y obtienen expectativas, estas nos sirven para saber cómo afrontar las líneas de riesgo. En otras palabras, las expectativas nos ayudan a saber qué estrategia se deben usar para lograr el objetivo deseado.
00:00:42 - Para entender el punto anterior, es importante seguir los siguientes pasos oscuales son, determinar la exposición al riesgo. Después determinar el perfil y por último, escoger la estrategia y el instrumento con base al perfil. Estos pueden ser futuros, forwards, opciones o swaps. Para tener una estrategia exitosa es muy importante saber medir el riesgo y realizar una interpretación correcta. Cabe mencionar que al hacer la medición es un tema meramente cuantitativo, pero hablando de la interpretación hacemos referencia a un análisis más profundo donde juegan las tendencias de mercado, las necesidades del frente y la capacitación de soportar la exposición al riesgo.
00:01:25 - Cuando se habla de mercados hacemos referencia de manera inerente a la volatilidad.
00:01:31 - Este concepto hace mención a los comportamientos dictados por la oferta y la demanda.
00:01:37 - Otro concepto muy importante que debemos mencionar es la autoregulación del mercado, ya que esta determina posturas, tendencias y de ahí se puede extraer comportamiento esclave.
00:01:48 - Es muy importante el análisis de la autoregulación, líneas de tiempo y precio para determinar los instrumentos de acuerdo a su necesidad para incrementar la utilidad.
00:02:02 - Ya seleccionando el instrumento se debe evaluar las estrategias para ver si son las más adecuadas para cubrir las necesidades del perfil.
00:02:11 - Ya habíamos tocado el tema de la volatilidad que surge por los comportamientos dictados por la oferta de la demanda, pero también es importante explicar por qué un activo es volátil, esto pasa cuando los activos tienen movilidad en sus precios y estos se alejan mucho de un comportamiento promedio. Cuando se conoce la volatilidad del activo, es muy importante generar soporte a resistencias, esto establece las posturas y los topes de compra y venta en el mercado. Hablando de contratos derivados, sirven para la fijación de un precio en un determinado tiempo, esto con afinidad de gestionar un riesgo de mercado. Otros factores que pueden incluir en los contratos son volúmenes de compra, calidad de productos, formas de entrega, formas de pago, etcétera. Cabe mencionar que el riesgo no se elimina con este tipo de contrato, solo se gestiona, logrando hacer una disminución, disminuirlo o trasladarlo. Hablemos de los contratos forwards. En estos participan dos partes en las cuales solo existe la voluntad de cumplir el contrato. Están hechos por personas expertas en el tema, las cuales buscan realizar un clausulado lo más completo posible para evitar el incumplimiento. Los forward están en un mercado OTC, el cual se considera un mercado cerrado ya que solo participan entes especializados como bancos, instituciones financieras, aseguradoras, etc. Ahora hablaremos del contrato futuro. En estos participan tres partes, dos de ellas son las mismas que participan en los forward. La tercera es un administrador del riesgo, el cual da garantía de que cumplan el contrato. El tercer participante se conoce como cámara de compensación y a diferencia de los forward es un mercado abierto, ya que existe un tercero que regula el riesgo, evitando el cumplimiento del contrato.
00:04:06 - A su vez es primordial hablar de las posturas de compra y venta, ya que estas generan posiciones de entrada del mercado en donde se selecciona cuándo incidir en el mercado.
00:04:18 - Hay que hacer referencia a que en los mercados de derivados se diferencian por alcistas que se conocen como bull o bajistas que se conocen como bear.
00:04:29 - Para finalizar este podcast hablaremos por qué los contrato de derivados son excelentes instrumentos de palencamiento financiero. Para esto realizaremos un comparativo entre la compra de acciones contra los contratos de derivados. Cuando un inversionista compra acciones debe pagar el 100% el valor del título, a diferencia del contrato de derivados, ya que el inversionista sólo debe cubrir el diferencial del riesgo que esto se paga en los gastos de iniciación. Este pago hace referencia a la cobertura del riesgo. Hasta aquí será todo en este
00:05:05 - Muchas gracias por todo y que tengan excelente semana.
